Краткосрочные рекомендации
(PDF, 59 КБ)
Примечание: данные отображаются с пятнадцатиминутной задержкой.
Quote.rbc.ru 13.04.2011 19:36
В среду, 13 апреля, российский фондовый рынок неуверенно пытался продемонстрировать отскок вверх после обрушения днем ранее. Росту оптимизма способствовали позитивная динамика фьючерсов на американские индексы и нефть, последнюю поддерживало сообщение о том, что Кувейт полностью остановил экспорт нефти из-за песчаных бурь. А на Кувейт приходится 8% всей добычи ОПЕК. Однако развить какой-то многообещающий оптимизм на российском рынке не удалось, отчасти скептическому отношению к покупкам способствовала слабая макроэкономическая статистика из США, а отчасти - окрепшая вера в необходимость нисходящей коррекции. Основные события в среду разворачивались вокруг первой цели падения - 1795 пунктов по ММВБ, а затем рынок переместился на чуть более высокий уровень - к 1810 пунктам, где силы "быков" и "медведей" сравнялись.
Итоги торгов: Данные с рынка труда США реанимировали рост на ММВБ
Пятничную торговую сессию российский фондовый рынок начал унылыми колебаниями неподалеку от уровней закрытия предшествовавшей сессии, поскольку итоги торгов в США не предоставили поводов для роста - там увещевания главы ФРС Бена Бернанке о продолжающемся улучшении экономики остались без внимания.
Днем 3 февраля российские "быки" старательно удерживали индекс ММВБ в районе 1545 пунктов, чтобы было откуда стартовать в случае главной недельной макроэкономической статистики из США. Даже на сообщение о падении розничных продаж в зоне евро в декабре на 0,4% (ожидался рост на 0,3%) никак не отреагировали. И эта оптимистичная ставка оправдалась - в 17:30 мск были опубликованы крайне неожиданные показатели американского рынка труда: прогноз числа созданных в январе рабочих мест в несельскохозяйственном секторе экономики был превышен почти вдвое, а безработица снизилась сразу на 0,2 п.п. - до 8,3%, то есть до минимального значения за последние три года.
Эксперты сомневаются, что эти цифры отражают реальную картину, но на фондовом рынке много свободных денег, и игроки только и ждали отмашку для продолжения ралли. По факту публикации статистики с рынка труда сильный уровень сопротивления 1550 пунктов по ММВБ был преодолен, и в рамках завершившейся недели это большое достижение.
По итогам торговой сессии 3 февраля индекс ММВБ повысился на 1,45% - до 1564,82 пункта, индекс РТС - на 1,31% и достиг отметки 1624 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 321,69 млрд руб.
Самой яркой бумагой на торгах пятницы стала "Полюс золото" - капитализация компании за день взлетела на 34,97% - невиданная динамика для узнаваемой и ликвидной компании с ММВБ. Точная причина ажиотажа в пятницу не прояснилась. Кто-то рассчитывает на объединение "Полюс золота" с "Полиметаллом", а кто-то начал ждать возможную оферту по выкупу акций золотодобывающей компании у миноритариев, причем с высокой премией к рынку. Последняя оферта проводилась по 1900 руб./акция. Видимо, на этот район спекулянты и ориентируются. Предположение об объединении с "Полиметаллом" не было поддержано ростом его котировок, а он должен был бы произойти, если инсайд связан именно с этой идеей. По итогам дня "Полиметалл" подорожал лишь на 1,2%.
Интересная тема относительно выкупа акций ВТБ у участников "народного" IPO в пятницу развития не получила, хотя многие отраслевые аналитики успели проанализировать поручение премьер-министра РФ Владимира Путина, и никто не счел его утопичным. Но участники торгов подарков не ждут, и ВТБ подорожал лишь на 0,66%. Отсутствие ажиотажа вполне можно объяснить тем фактом, что бумаги было бы целесообразно выкупать лишь у самих участников IPO, то есть минуя рыночных спекулянтов, и не разгоняя котировки банка. Менее спекулятивной и более надежной инвестицией в текущих условиях по-прежнему считается Сбербанк, его котировки обогнали индекс ММВБ с результатом плюс 2,25%.
Радует факт устойчивости спроса на бумаги электроэнергетической отрасли. Вероятно, сюда действительно заводят серьезные деньги под идею либерализации энергорынка после окончания президентских выборов. Риски, кстати, не особенно велики - энергетика стоит дешево в сравнении, например, с банками или нефтегазом, и поезд еще не ушел и только набирает пассажиров. За день заметно повысились котировки Холдинга МРСК (+6,32%), ФСК ЕЭС (+4,27%), ОГК-2 (+4,59%), ОГК-3 (+2,94%), ТГК-1 (+5,81%), ТГК-9 (+3,28%). Многие планировали дождаться самих выборов и посмотреть на последующую смену риторики в правительстве РФ, однако, как видно, процесс пересмотра стоимости отрасли уже пошел, и через месяц-два входные билеты наверняка будут уже гораздо дороже.
Пятничный прорыв позволил завершить первую неделю февраля отличным недельным приростом - максимальным за последние полтора месяца. Кроме того, необходимо отметить устойчивость подъема - столь длительной череды растущих недельных периодов (шесть недель к ряду) на российском рынке не было с конца 2010г. С учетом того, что в ближайшие торговые дни макроэкономической статистики в США будет несравненно меньше, заданный позитивный тренд может сохраниться.
Мнение аналитиков: Настроения пока остаются позитивными
Практически всю сессию пятницы, 3 февраля, игроки на российском рынке провели без заметной активности, ожидая данных о состоянии рынка труда США. И они оправдали надежды, оказавшись лучше ожиданий, что дало индексу ММВБ повод вырасти до 1565 пунктов. Но аналитики предупреждают инвесторов о вероятности небольшой коррекции, которая может произойти на следующей неделе после продолжительного роста рынков. В целом же, по их словам, настроения пока остаются позитивными.
Показатели рынка труда США оказались значительно лучше ожиданий. Количество новых рабочих мест в январе составило 257 тыс. после 220 тыс. в декабре (пересмотрено с 212 тыс.). Консенсус-прогноз составлял 160 тыс. Уровень безработицы снизился с 8,5% до 8,3%. Как отмечает начальник аналитического отдела ИК "Грандис Капитал" Денис Барабанов, результат впечатляет, особенно с учетом того, что данные ADP по занятости в коммерческом секторе вышли не слишком удачными. Показатель выше 200 тыс. позволяет рассчитывать на продолжение восходящего тренда в экономике и должен положительно отразиться на настроениях населения (тем более, что уровень потребрасходов не растет, а доверие начинает ухудшаться). По словам эксперта, в данном блоке статистики важно и то, что данные за ноябрь и декабрь были пересмотрены в сторону повышения, общая прибавка составила 60 тыс.
"Однако не стоит впадать в безудержный оптимизм. Без учета сезонных факторов экономика потеряла 2,7 млн рабочих мест. Кроме того, в 2011г. в конце зимы - начале весны рынок труда также активно восстанавливался (в феврале-апреле средний рост составлял 239 тыс.), но затем импульс был утерян", - отметил эксперт.
Российский фондовый рынок до публикации американской макростатистики торговался без явно выраженной тенденции, поскольку игроки ожидали отчета о состоянии рынка труда в США. Очевидно, что позитивный отчет о занятости в крупнейшей экономике в мире добавит инвесторам оптимизма и повысит спрос на рисковые активы, полагает начальник отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Иван Фоменко.
Среди лидирующих в пятницу отраслей эксперт выделяет электроэнергетику, где после краткосрочной коррекции в четверг опять возобновились покупки. И.Фоменко не исключает, что велась некоторая скупка акций сектора, что, в свою очередь, может быть связано либо с ожиданием более существенного повышения тарифов, либо с возможностью принятия некоторых законодательных инициатив, которые позволят сделать бизнес электроэнергетических компаний более понятным и прозрачным.
"Похоже, что после пробоя 200-дневной средней акции могут достичь существенно более высоких уровней, хотя некоторой краткосрочной коррекции мы не исключаем, а даже, наоборот, рекомендуем использовать ее для увеличения длинных позиций", - подчеркнул И.Фоменко.
На рынке акций на уходящей неделе наблюдались резкие подскоки, напоминает начальник аналитического отдела ИК "Церих кэпитал менеджмент" Николай Подлевских. Летали вверх акции ВТБ, подбадриваемые идеей Владимира Путина о проведении обратного выкупа акций банка.
Акции "Полюс золота" после долгого безразличного лежания на боку взбодрились и показали в последний день недели рост более, чем на треть. По рынку ползли разнообразные слухи о потерявших ликвидность акциях. Одним из вариантов является предположение о начале второго раунда выкупа со стороны Polyus Gold. Интересным было движение акций "Газпрома". Компания представила неплохие данные по итогам III квартала. Однако выход данных по времени совпал с рядом сообщений о сокращении поставок газа в европейские страны.
На наступающей неделе, по словам Н.Подлевских, ожидается не очень яркий корпоративный фон. Эксперт отмечает публикации финансовой отчетности ТНК-ВР по US GAAP за 2011г. и Сбербанка за январь 2012г. по РСБУ. Возможно, выйдут операционные показатели "Магнита" за январь. Совет директоров "Газпром нефти" рассмотрит вопрос о покупке казахстанской компании Sonol Invest. "Газпром" начнет проведение Дня инвестора.
Статистические ведомства и центробанки продолжат сообщать новые сведения о состоянии экономики. Росстат представит данные о динамике индекса потребительских цен. Аналогичные данные выйдут в Китае. США сообщат данные о первичных обращениях за пособием по безработице.
Но наиболее интересными, по словам эксперта, будут запланированные на 9 февраля заседания ЕЦБ и Банка Англии. После заявления ФРС о готовности держать ставку рефинансирования на минимальных уровнях в течение ближайших трех лет появились мнения о возможном снижении ставки со стороны ЕЦБ. Ожидание новых договоренностей с кредиторами Греции заставляет висеть рынки в неопределенности.
Рынки США открылись и закрылись ростом на снижении безработицы
Фондовые торги в США 3 февраля 2012г. завершились повышением ведущих индексов на фоне макроэкономических новостей, которые продемонстрировали, что американская экономика восстанавливается более быстрыми темпами, чем ожидалось. В частности, позитивному настрою инвесторов способствовали превзошедшие прогнозы аналитиков данные от Министерства труда США (US Department of Labor) по ключевому для фондового рынка показателю - уровню безработицы, который в январе 2012г. по сравнению с показателем предыдущего месяца снизился на 0,2 процентного пункта и составил 8,3%.
Отметим, что официальный уровень безработицы в США снижается уже пятый месяц подряд. По итогам января 2012г. показатель опустился до самого низкого уровня почти за три года.
На этом фоне банковский сектор США, особенно чутко реагирующий на новости макроэкономического характера, отметился значительным ростом котировок. Так, стоимость акций Bank of America Corp. поднялась на 5,23%, Citigroup - на 4,85%, Goldman Sachs - на 3,65%.
Тем временем американские компании продолжают сообщать о квартальных результатах. 3 февраля отчитались такие корпорации, как Aon Corp. (страховой брокер), Estеe Lauder Companies Inc. (производитель косметики) и Tyson Foods (работает в секторе пищевой промышленности). Отметим, что корпоративные отчеты, не все из которых были удачными, не смогли существенно повлиять на динамкиу котировок на фондовом рынке. На фоне обнародованных квартальных результатов бумаги Aon Corp. понизились в цене на 2,65%, акции Tyson Foods, напротив, подорожали на 4,08%.
Котировки "голубых фишек" в ходе сессии росли, что обеспечило индексу Dow устойчивую тенденцию к росту. Заметным повышением стоимости акций характеризовались алюминиевый гигант Alcoa (+3,26%), многопрофильная Caterpillar (+3,27%) и медиакомпания Walt Disney Co (+2,8%).
По итогам торговой сессии 3 февраля индекс Dow Jones подрос на 156,82 пункта (+1,23%) - до 12862,23 пункта, индекс "широкого рынка" S&P - на 19,36 пункта (+1,46%) - до 1344,90 пункта, индекс NASDAQ - на 45,98 пункта (+1,61%) - до 2905,66 пункта.
Европейские биржи откликнулись на макростатистику США ростом под 2%
Торги в Европе в пятницу, 3 февраля, открылись понижением ведущих индексов. Однако снижение было быстро выкуплено, и большую часть сессии фондовые индикаторы демонстрировали боковую динамику, так как инвесторы ожидали выхода важной макроэкономической статистики в США.
Опубликованные в Европе макроэкономические данные оказались хуже ожиданий. Объем розничных продаж в зоне обращения единой европейской валюты (евро) в декабре 2011г. по отношению к предыдущему месяцу понизился на 0,4%. Такие данные, как сообщает служба новостей РБК, распространило в пятницу европейское статистическое агентство Eurostat. Аналитики ожидали, что данный показатель в месячном исчислении повысится на 0,3%. В 27 странах Евросоюза этот показатель в месячном исчислении повысился на 0,3%. Объем розничной торговли в зоне евро в декабре 2011г. в годовом исчислении снизился на 1,6%, а в 27 государствах - членах Евросоюза - повысился на 0,1%.
Однако в середине дня на фондовых рынках начались активные покупки, поскольку вышедшие в США макроэкономические данные в итоге оказались значительно лучше средних ожиданий. Уровень безработицы в США в январе 2012г. по сравнению с показателем предыдущего месяца снизился на 0,2 процентного пункта и составил 8,3%. Такие данные представило Министерство труда страны (US Department of Labor). Аналитики ожидали, что показатель составит 8,5%.
Позитивное влияние на бумаги нефтяных компаний оказал заметный рост цен на нефтяные фьючерсы. Подъем стоимости металлов поддержал спрос на акции горнодобывающего сектора. Рост европейских индексов усилился после позитивного начала торгов на американских фондовых площадках. К 20:45 мск французский индекс CAC 40 вырос на 1,52% до уровня 3427 пунктов, германский DAX - на 1,67% - до 6766 пунктов, британский FTSE 100 - на 1,81% - до 5901 пункта.
Закрытие торгов ADR прошло под знаком эйфории
Торги ADR российских компаний на LSE в пятницу, 3 февраля, начались на уровне закрытия предыдущей сессии. В первой половине дня особой активности не отмечалось, поскольку инвесторы находились в ожидании выхода статистических данных из США. Обнародованные макроэкономические показатели в итоге оказались значительно лучше средних ожиданий. Уровень безработицы в США в январе 2012г. по сравнению с предыдущим месяцем снизился на 0,2 процентного пункта и составил 8,3%. Такие данные представило Министерство труда страны (US Department of Labor). Аналитики ожидали, что показатель составит 8,5%. Уровень безработицы в декабре 2011г. не был пересмотрен и составил, как ранее и сообщалось, 8,5%. Число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики страны в январе 2012г. по сравнению с предыдущим месяцем выросло на 243 тыс., что оказалось лучше прогнозов аналитиков, ожидавших рост в 150 тыс. мест.
Вышедшая статистика привела к всплеску оптимизма на фондовых площадках. Дополнительным фактором роста для российских бумаг стал подъем стоимости нефти. К концу дня цена ближайшего фьючерса на нефть марки Brent выросла на 0,8% - до 113 долл./барр. В результате бумаги нефтегазового сектора продемонстрировали заметный прирост. Расписки "Газпрома" подорожали на 1,5%, ЛУКОЙЛа - на 0,9%, "Сургутнефтегаза" - на 2,3%.
Бумаги "Роснефти" выросли на 1,4%. Чистая прибыль компании в соответствии со стандартами US GAAP в IV квартале 2011г. выросла по сравнению с предыдущим кварталом на 7,7% и составила 2 млрд 992 млн долл. Об этом сообщила пресс-служба компании. При этом выручка от реализации сократилась на 2,7% - до 23,951 млрд долл., операционная прибыль - на 16,1% - до 3,099 млрд долл., показатель EBITDA - на 10% - до 4,753 млрд долл.
К 20:00 мск индекс FTSE Russia IOB, который рассчитывается на основании котировок депозитарных расписок 15 крупнейших по полной рыночной капитализации российских компаний, обращающихся на Лондонской фондовой бирже, вырос на 1,6% - до отметки 932 пункта.